證監(jiān)會：不受理新股趕工申報 淡化盈利能力判斷
記者日前了解到，2012年第三次保薦代表人培訓(xùn)班于上周在成都舉行。證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人士就新股發(fā)行制度改革等多個方面的內(nèi)容進(jìn)行了介紹。對于新股發(fā)行下一步的改革思路，此次培訓(xùn)班上傳遞出來的消息，包括進(jìn)一步提高信息披露水平，逐步淡化對盈利能力的判斷，將審核的重點轉(zhuǎn)移到對信息披露質(zhì)量、風(fēng)險提示的充分性上來；進(jìn)一步提高發(fā)行審核透明度，優(yōu)化和細(xì)化審核標(biāo)準(zhǔn)、流程和細(xì)則，加強社會監(jiān)督等。而為了避免趕進(jìn)度，對截止期前幾日申報的企業(yè)，目前已不受理申報。
據(jù)參會人士介紹，在培訓(xùn)班的開班儀式上，證監(jiān)會相關(guān)部門的負(fù)責(zé)人士對創(chuàng)業(yè)板開板近三年來發(fā)行審核、發(fā)行市盈率等相關(guān)情況進(jìn)行了通報。并表示，未來將進(jìn)一步增加審核透明度，西部地區(qū)12個省區(qū)單獨排隊、優(yōu)先審核。
培訓(xùn)班上，證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人還就新股發(fā)行制度改革進(jìn)行了介紹。該負(fù)責(zé)人士透露，新股發(fā)行體制改革的目標(biāo)是以保護(hù)投資者合法權(quán)益為前提，以信息披露為中心，在中介機構(gòu)履職盡責(zé)、發(fā)行人充分披露信息、監(jiān)管部門合規(guī)審核的基礎(chǔ)上，強化資本約束、市場約束和誠信約束，引導(dǎo)發(fā)行人與投資者充分溝通和博弈，促使新股價格真實反映公司內(nèi)在價值，實現(xiàn)由投資人自主進(jìn)行價值判斷和風(fēng)險判斷，讓市場對新股擇優(yōu)汰劣。
下一步的改革思路，包括進(jìn)一步提高信息披露水平，逐步淡化對盈利能力的判斷，將審核的重點轉(zhuǎn)移到對信息披露質(zhì)量、風(fēng)險提示的充分性上來；研究進(jìn)一步改善發(fā)行條件，健全對于新型業(yè)態(tài)和商業(yè)模式企業(yè)的信息披露制度和準(zhǔn)入安排；做好投資者風(fēng)險教育和揭示，多管齊下抑制“打新”、“炒新”；進(jìn)一步提高發(fā)行審核透明度，優(yōu)化和細(xì)化審核標(biāo)準(zhǔn)、流程和細(xì)則，加強社會監(jiān)督；進(jìn)一步推動市場各類主體歸位盡責(zé)，加大對各類失信和違法違規(guī)行為懲治力度；大力發(fā)展機構(gòu)投資者，完善定價約束機制。
此外，該負(fù)責(zé)人還就突擊申報進(jìn)行了說明：《首發(fā)管理辦法》第56條，招股說明書引用的財務(wù)報表在最近一期截止日后6個月內(nèi)有效；一些保薦機構(gòu)在有效期截止日前幾日申報，受理通知時財務(wù)資料已過期，甚至有些企業(yè)文件不齊備、條件不具備就急忙申報，未獨立盡調(diào)，導(dǎo)致內(nèi)控質(zhì)量下降。要求保薦機構(gòu)保薦代表人把基本功做扎實， 避免趕進(jìn)度，對截止期前幾日申報的企業(yè)，目前已不受理申報。
與此同時，證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人士還在培訓(xùn)班上透露，將進(jìn)一步提高審核透明度，約束市場參與主體行為。下一步可能公開反饋意見及反饋意見回復(fù)；力爭在今年下半年實現(xiàn)一受理就披露，要未雨綢繆，提前做好準(zhǔn)備。（朱寶琛）
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