保本基金多發(fā) 可變組合博增值收益
理財周報記者 翟樂/文
大成景恒保本混合
資產配置比：股票、權證、股指期貨等權益類資產占基金資產的比例為0－40%，其中權證不超過基金資產凈值的3%；債券、銀行存款、貨幣市場工具等固定收益類資產占基金資產的比例為60%－100%，其中現(xiàn)金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%。
業(yè)績基準：保本期內3年期定期存款利率（稅后）
風險收益：低風險低收益
理財周報點評：
與其他保本型基金多采用CPPI策略不同的是，大成景恒保本采取的是VPPI可變組合保本策略。這一策略是將基金資產分配在保本資產和風險資產上，在保本期內，基金運作與其他保本基金相同，到期后，基金將最高40%的資產進行風險投資，從而獲取增值收益。
除自有保本機制外，大成基金和第三方擔保對本金加了兩重保障，適合低風險投資者。擬任基金經理朱文輝，固定收益類投資經驗豐富，現(xiàn)任大成保本、大成可轉債基金經理。但大成保本混合今年以來收益率在同類型基金中排名墊底，可轉債增強基金收益率排名同樣靠后。綜合來看，投資者可適當關注該基金。
中海保本混合
資產配置比：本基金投資股票、權證等風險資產占基金資產的比例不超過40%，其中基金持有的全部權證市值不超過基金資產凈值的3%；債券、貨幣市場工具占基金資產凈值比不超過60%，其中基金保留的現(xiàn)金或投資到期日在一年以內的政府債券的投資比例不低于基金資產凈值的5%。
業(yè)績基準：三年期銀行定期存款利率(稅后)
風險收益：低風險低收益
理財周報點評：
與其他保本混合型基金相似，中海保本混合亦采用經典CPPI保本策略，旨在設置安全墊的基礎上獲取更高收益。從相關數(shù)據(jù)來看，今年以來所有可統(tǒng)計數(shù)據(jù)的保本基金全部獲得正收益，超越部分股票型基金。處于震蕩市中，風險承受能力低的投資者可重點關注該基金。
擬任基金經理劉俊，2007年進入中?；?，曾任產品開發(fā)總監(jiān)。2010年3月至今任中海穩(wěn)健收益?zhèn)突鸹鸾浝怼Ｖ泻７€(wěn)健收益今年以來雖然收益為正，但在同類債券型基金中排名靠后。綜合來看，投資者可適當關注該基金。
資產配置比：本基金的投資比例為：中證短融50債券指數(shù)成分券及其備選成分券的投資比例不低于基金資產的90%，現(xiàn)金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%，其它金融工具的投資比例符合法律法規(guī)和監(jiān)管機構的規(guī)定。
業(yè)績基準：95%×中證短融50指數(shù)收益率+5%×銀行活期存款（稅后）收益率
風險收益：中等風險中等收益
理財周報點評：
該基金以中證短融50為標的，該指數(shù)是從銀行間市場挑選50只流動性強、規(guī)模大的短期融資券組成樣本。短期融資券存續(xù)時間短，在所有信用債品種中風險較小。而隨著2012年4月CPI數(shù)據(jù)公布，可以看出通脹逐步回落的趨勢，這對于債券市場是利好消息。
擬任基金經理陳昕，2003年7月加入華寶興業(yè)基金，2010年7月起任華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場基金基金經理助理，2011年11月至今任華寶興業(yè)現(xiàn)金寶貨幣市場基金基金經理。截至5月11日，現(xiàn)金寶貨幣基金七日年化收益率為4.25%，在所有貨幣基金中排名靠后。綜合來看，投資者可適當關注該基金。
長安滬深300非周期行業(yè)指數(shù)
資產配置比：滬深300非周期行業(yè)指數(shù)成分股及其備選成分股的投資比例不低于基金資產的90%，每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后現(xiàn)金或到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%，權證占基金資產凈值的比例為0-3%。
業(yè)績基準：滬深300非周期行業(yè)指數(shù)收益率×95%＋活期存款利率(稅后)×5%
風險收益：高風險高收益
理財周報點評：
作為次新基金公司，該指數(shù)基金是長安基金旗下第二只產品。從產品本身來看，并無亮點，與其他被動型指數(shù)基金一樣旨在跟蹤標的指數(shù)。非周期行業(yè)指數(shù)以食品飲料、機械設備和醫(yī)藥生物為主要行業(yè)。
長安基金成立不到一年即換帥，旗下長安宏觀策略股票成立兩個月凈值已跌破1元。擬任基金經理王磊，曾任中郵創(chuàng)業(yè)基金戰(zhàn)略發(fā)展部副總經理等職，并未擔任過基金經理，管理能力有待考察。
綜合來看，投資者可適當關注該基金。
債市利好，強制分紅可關注
上投摩根分紅添利債券
資產配置比：固定收益類資產投資比例不低于基金資產的80%；股票、權證等權益類資產的投資比例不低于基金資產的20%；保持不低于基金資產凈值5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內的政府債券。
業(yè)績基準：
中信標普全債指數(shù)
風險收益：
中等風險中等收益
理財周報點評：
隨著存款準備金率再次下調，債券市場的表現(xiàn)又一次走強。近期固定收益類產品無疑比權利類產品更適合穩(wěn)健型的投資者關注。而該基金在分紅條款上設置了獨特之處，即每季度每份額基金可分配利潤超過1分錢，就會強制分紅，每次分紅比例不低于可分配利潤的50%。
上投摩根基金目前規(guī)模位列行業(yè)第12名，所管理的基金產品線較齊全。擬任基金經理趙峰，現(xiàn)任上投摩根固定收益部總監(jiān)助理，強化回報基金的基金經理。今年以來，強化回報的收益率表現(xiàn)一般，在同類型基金中位列中間。
綜合來看，投資者可重點關注該基金。（翟樂）
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