募資可購投資產(chǎn)品 上市公司被指不務正業(yè)獲鼓勵
一向飽受詬病的上市公司購買銀行理財產(chǎn)品等投資行為由自有資金擴展到閑置募集資金。證監(jiān)會近日發(fā)布的上市公司監(jiān)管指引第2號明確表示，允許上市公司使用閑置募集資金購買安全性高、流動性好的投資產(chǎn)品。投資者擔心，這是否變相鼓勵上市公司“不務正業(yè)”？其中風險如何防范？
3500億元募集資金
趴在賬上等“貶值”
“三年來，A股上市公司閑置的募集資金年均達到3580億元，而到2011年年底尚未使用的閑置募集資金多達4824億元。”證監(jiān)會有關部門負責人披露的這一數(shù)據(jù)令人震驚。
一邊是上市公司想盡辦法通過IPO多融資；一邊卻是巨額超募資金無處可去，只能趴在賬上睡大覺。由于近幾年來新股發(fā)行“三高”問題突出，超募公司數(shù)量眾多，且超募資金數(shù)額巨大。而這些資金僅有少部分被用于公司主業(yè)的拓展，大部分只能存在銀行，賺取抵不過通貨膨脹的低息，造成資源的極大浪費。
證監(jiān)會提供的數(shù)據(jù)顯示，在2009年至2011年三年間，A股新上市公司共募集資金16000多億元，其中超募資金達3500多億元。很多上市公司反映，監(jiān)管層對募集資金的使用規(guī)定過于嚴格，上市公司有著進行現(xiàn)金財富管理的強烈需求。
與此同時，在經(jīng)濟形勢低迷的背景下，上市公司委托理財和委托貸款行為愈演愈烈。上海證券交易所的報告顯示，2011年進行委托理財?shù)纳鲜泄炯覕?shù)不僅大量增長，而且發(fā)生規(guī)模也急劇擴大，且有少數(shù)公司集中突出的特點。2011年度委托理財累計發(fā)生額超過100億元的公司有2家，發(fā)生額在10億-100億元之間的公司有21家。另據(jù)統(tǒng)計，僅在2012年三季度，就有中原高速、金新農(nóng)等70家上市公司購買銀行理財產(chǎn)品，申購金額從1000萬元到數(shù)億元不等，所購理財產(chǎn)品年化收益率多在4%至5%之間。
募集資金理財
“必須有100%的保障”
就在投資者對上市公司“錢生錢”行為感到不滿之際，證監(jiān)會卻發(fā)文為使用閑置募集資金購買理財產(chǎn)品正名，這引起市場多方議論和不解。
對此，證監(jiān)會有關部門負責人說，上市公司大量閑置資金放在銀行也是對投資者不負責，新的監(jiān)管指引目的是在保證募集資金安全的前提下，提高閑置募集資金的使用效率，強化資本市場資源配置能力。
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