報(bào)喜鳥(niǎo)再融資瘦身95% 董秘揭500萬(wàn)股增發(fā)隱情
11月20日，報(bào)喜鳥(niǎo)（002154.SZ）發(fā)布公開(kāi)增發(fā)A股發(fā)行公告，而讓市場(chǎng)大跌眼鏡的是，其增發(fā)股數(shù)由原先預(yù)計(jì)的不超過(guò)10000萬(wàn)股縮水至500萬(wàn)股，縮水幅度達(dá)95%。
這或與本月剛登入中小板的浙江世寶（002703.SZ）A股IPO發(fā)行如出一轍。據(jù)悉，浙江世寶原計(jì)劃發(fā)行A股數(shù)量不超過(guò)6500萬(wàn)元，而最終僅僅發(fā)行1500萬(wàn)股，瘦身幅度亦達(dá)76.92%。
但兩者此舉背后動(dòng)因完全不同。
報(bào)喜鳥(niǎo)董秘方小波對(duì)記者表示，“（這個(gè)價(jià)格增發(fā)9.26元/股）我們公司是低估的。但這個(gè)項(xiàng)目也做了很長(zhǎng)時(shí)間，考慮到合作伙伴（中航證券）長(zhǎng)期合作的想法，所以還是發(fā)一點(diǎn)?！?/font>
當(dāng)日，報(bào)喜鳥(niǎo)盤(pán)尾報(bào)收9.25元，低于增發(fā)價(jià)9.26元，全天跌0.43%。
“瘦身”發(fā)行只為券商？
報(bào)喜鳥(niǎo)本次增發(fā)A股發(fā)行數(shù)量為500萬(wàn)股，增發(fā)價(jià)格為9.26元/股，對(duì)應(yīng)募集資金總額不超過(guò)6000萬(wàn)元。
據(jù)報(bào)喜鳥(niǎo)增發(fā)招股意向書(shū)，其最初A股增發(fā)計(jì)劃為發(fā)行不超過(guò)5000萬(wàn)股，因2010年度以資本公積向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股的方案，發(fā)行數(shù)量由不超過(guò)5000萬(wàn)股增至不超過(guò)10000萬(wàn)股。
相應(yīng)，其增發(fā)募投項(xiàng)目“營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化建設(shè)項(xiàng)目”總投資15.5億元，其中不超過(guò)15億元原計(jì)劃由增發(fā)募集資金所投入。
讓市場(chǎng)頗為關(guān)心的是，什么原因引致了報(bào)喜鳥(niǎo)增發(fā)大幅“瘦身”？
對(duì)此，上海一位大型券商保薦代表人對(duì)記者分析，“縮量增發(fā)的情況確不常見(jiàn)。可能會(huì)有幾方面原因，一是監(jiān)管部門(mén)要求縮量發(fā)行；二是按原計(jì)劃發(fā)行會(huì)賣(mài)不掉；三是基于企業(yè)估值而不想發(fā)很多?！?/font>
但記者發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管部門(mén)因素所致縮量發(fā)行的可能性或不大。2012年5月31日，報(bào)喜鳥(niǎo)便拿到了中國(guó)證監(jiān)會(huì)增發(fā)核準(zhǔn)文件，即核準(zhǔn)增發(fā)1億股新股。
方小波在采訪中也否認(rèn)為監(jiān)管部門(mén)因素。
影響更大的還是市場(chǎng)因素。
增發(fā)股“賣(mài)不掉”在市場(chǎng)上已有先例。2011年，長(zhǎng)江證券增發(fā)2億股，而承銷(xiāo)商?hào)|方證券“被包銷(xiāo)”1.1億股，占發(fā)行總量的55.03%。
報(bào)喜鳥(niǎo)本次牽頭組織承銷(xiāo)團(tuán)，同樣實(shí)以余額包銷(xiāo)的方式承銷(xiāo)。
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